百五銀行は、1878年に創立し、2018年には136カ所の店舗において、地域の企業の継続的な環境配慮型経営を金融面から支援することを目指し、百五環境格付融資「エコ・フロンティア」の取り扱いを2010年3月より開始しています。このエコ・フロンティアとは、地球温暖化対策のためのCO2排出量削減の企業活動を評価し、格付を実施したうえで、格付に応じた金利優遇を実施する融資制度です。この制度の最大の目的は、地元事業者の環境保全に対する取り組みを促進し、地球温暖化防止に貢献することです。第27回に引き続き、百五銀行によるエコ・フロンティアの方法と動向を紹介いたします。
（1） 百五銀行によるエコ・フロンティアの方法と特徴
百五銀行（本店三重県津市）によるエコ・フロンティアの種類には、①環境省の利子補給型制度「環境配慮型投資緊急支援利子補給金交付事業」の格付融資と、②百五銀行独自の格付融資があります。
まず、①環境省の利子補給型制度「環境配慮型投資緊急支援利子補給金交付事業」の格付融資は、政府の2012年経済危機対応・地域活性化予備費（第二弾）において、地球温暖化対策などの環境対策に積極的に取り組む企業を支援するために、環境省に予算措置された事業です。
これにより企業は、日本環境協会より取扱機関と選定された金融機関から、環境格付融資の格付を受けたうえで「3年以内にCO2 排出原単位6％改善またはCO2排出量6％削減」を誓約しますが、誓約が達成できない場合は、受領した利子補給金を借主が返還する義務があります。地球温暖化対策に資する設備投資を対象とした借入金について「借入金利×3分の2（1％上限）」の利子補給を3年間受けることができます。
なお、本制度の申し込みに際しては、百五銀行所定の審査があり、また、設備投資計画に対する日本環境協会の認可を受けています。利子補給制度を利用できるのは、当該銀行営業エリア内の一般法人・個人事業主で、かつ当該銀行の環境格付を取得した企業です。
次に、②百五銀行独自の格付融資は、日本政策投資銀行よりノウハウの提供を受け、また実際のアドバイスは、同行関連の日本経済研究所より得て、独自に環境格付を構築し、環境格付ランクに応じて最大年0.2％の金利で優遇するものです。
この環境格付のねらいは、中小企業の環境対応に関する事態把握を通じた「気づき」の提供と与信先の環境対応度合いに応じた経営リスクの把握の2点です。また、大企業から中小零細企業まで幅広い融資先を対象として、環境経営度評価を実施して、地域版の環境格付を推進している点が特徴です。
（2） 環境格付評価の方法
百五銀行の環境格付評価の特徴は、中小零細企業が、ISO（International Organization for Standardization）14001認証取得などの体制の構築には至っていないことを配慮して、形式にこだわらず、広く環境対応側面を多面的に評価できる項目を取り入れていることです。百五銀行における環境格付評価項目は、図表1のとおりです。
融資先の企業は、環境格付の結果に基づき、優遇された金利により融資を受けることができます。通常であれば、固定金利と変動金利の2種類の設定がありますが、環境格付結果に基づく金利優遇幅は、固定金利のみであり、その詳細は、3ランクの金利に設定されています。百五銀行の環境格付基準ランクと金利優遇幅は、図表2のとおりです。
(3) 環境格付融資の動向と事例
①百五銀行の環境格付融資の動向
百五環境格付融資「エコ・フロンティア」の取り組み実績は、2010年3月より開始してから年々増加していることが、図表3と図表4でわかります。
図表3と図表4から2010年と2020年を比較しますと、累積件数では約8倍に、累積融資金額では約10倍に増加し、着実に地域に貢献していることがわかります。しかし、2019年以降は、横ばいです。その理由は、2019年に地域ESG融資促進利子補給事業対応商品の「百五SDGs・ESG融資」の「サスティナブル105」と「百五SDGs私募債」の「企業応援型」と「寄付型」を新たに開始したためです。なお、「エコ・フロンティア」は、2020年以降の公表はありません。
「サスティナブル105」とは、地方銀行で初めてとなるSDGsの目標達成に向けた取り組みやESG経営に積極的に取り組む企業を応援することを目的に、企業のSDGs・ESGに関する活動内容を「百五SDGs・ESG評価」によって評価して格付するものです。この格付結果に応じて金利優遇を行います。この融資先に選ばれた企業には、「三栄林業」「三重リコピー」「カーゾック」「コーリツ」などがあります。
百五SDGs私募債の「企業応援型」とは、SDGs達成に向けた取り組みを行っている企業に対して、取り組み内容に応じて、私募債の基準発行利率の優遇を行うものです。
「寄付型」とは、寄付を通じて地域社会への貢献ニーズがある企業が、私募債を発行し、百五銀行が受領する手数料の一部を、発行企業が指定する教育機関、福祉機関、地方公共団体、公益法人などへ寄付を行う商品です。
また、百五銀行では、2021年12月企業のカーボンニュートラルの推進と脱炭素社会の実現に貢献することを目的に、新たに「脱炭素応援型」の私募債を開始しています。
「脱炭素応援型」とは、私募債を発行する企業に対して、百五銀行が提供する脱炭素推進に関連したサービスが「無料」もしくは「割引」となるプレミアムを提供する商品です。
さらに、2025年10月より百五SDGs私募債に新たに「寄付型子ども支援」を追加しています。これは、子ども支援に関する基金への寄付を通じて地域・社会課題の解決へ貢献することを目的としています。寄付先は、「三重県子ども基金」と愛知県の「子どもが輝く未来基金」です。
②百五銀行の環境格付融資の事例
百五銀行エコ・フロンティアの取り組み例を紹介しますと、図表5のとおりです。
また、百五銀行の2024年以降による「百五SDGs私募債」での「寄付応援型」「寄付型」「寄付型子ども支援」「脱炭素応援型」の取り組み例（発行額100万円以上）を紹介しますと、図表6のとおりです。
なお、図表6は、発行額100百万円以上に限定しているため紹介例は少ないですが、発行額100百万未満を含めた場合は、毎月私募債の取扱いがありますので、事例数は、多くなります。
(注) ここで使用の資料や図表は、島崎規子・島崎杉雄著「環境経営の取組みと外部評価の方法―地球温暖化対策の実態―」(中央経済社)より引用するとともに、環境省、百五銀行、報道発表資料などを参考にしています。詳しい出典は省略します。
